马丁Shkreli和自我交易的诱惑

时间:2017-12-24 18:05:01166网络整理admin

<p>几个月前,现年32岁的图灵制药公司创始人兼前首席执行官马丁·施克雷利(Martin Shkreli)成为美国公司提高其药品Daraprim价格时出现问题的典型代表</p><p>对待危及生命的寄生虫感染,降低了五千分之一但是,虽然Shkreli不得不经历大量的不良宣传,但他有一个现成的防御措施:虽然他对Daraprim的策略可能非常恶劣,但它也是完全合法的</p><p>对于Shkreli来说,同样不能说是证券欺诈和电汇欺诈,他周四受到指控的罪行政府的起诉书称Shkreli欺骗了他在创立图灵之前管理的对冲基金的投资者,并且他支付了他的部分款项</p><p>对冲基金投资者带回了他从2011年开始的生物制药公司Retrophin那里获得的资金(Shkreli否认了这些指控,并在周五以500万美元的债券发行,他作为图灵的首席执行官)在达拉普林骚动期间,Shkreli经常被描述为一种邪恶的天才但是政府所说他在职业生涯早期犯下的大部分罪行都是令人瞩目的,他们看起来是多么直白和不成熟政府声称,2009年政府宣称,资金称为MSMB Capital,Shkreli没有告诉潜在的投资者,在之前的对冲基金Elea Capital,他已经失去了他所管理的所有资金</p><p>据报道,他还告诉投资者,MSMB有一个独立的外部资产</p><p>政府说,当他对MSMB的投资失败时,Shkreli通过谎报基金业绩筹集了更多资金</p><p>例如,他据称告诉一位投资者该基金有三千五百万美元的资产,当时当时它实际上有七百美元在银行即使MSMB已经失去了所有的钱并停止交易,Shkreli仍然告诉他的投资者,基金表现非常出色而且政府声称他在他开始的第二个对冲基金中对投资者做出了类似的失实陈述,这个被称为MSMB Healthcare这将是花园式欺诈更多的创造性是政府声称Shkreli接下来所做的事情早期2013年,他受到一些压力,他的两只对冲基金的投资者都希望收回他们的资金,但Shkreli并没有这样做,尽管他一直在告诉他们他们的投资已经恢复了健康的利润</p><p>此时,SEC开始了因此,显然为了与投资者达成和解以及避免他的欺诈行为成为公众的前景,政府说Shkreli使用Retrophin的钱和股票来支付他们</p><p>起初,根据起诉书,他试图这样做通过让公司与投资者达成和解但是当Retrophin的审计员非常合理地质疑这一点 - 因为Retrophin对Shkreli不承担任何责任对冲基金亏损 - Shkreli据称提出了一个不同的计划他让Retrophin签署了与他的投资者签订合同并以这种方式付款的方式投资者,不用说,没有做任何实际的咨询工作这种行为将是一个典型案例什么律师称为“自我交易” - 一个行政人员为了自己的利益而不是为了他的公司的利益行事有很多首席执行官将他们的公司视为私人存钱罐例如,当American Apparel董事会解雇Dov时Charney最近担任首席执行官,其引用的原因之一是Charney使用American Apparel的钱来支付其家庭成员的旅行费用(根据Bloomberg,Charney的律师在给American Apparel的律师的一封信中称这些指控毫无根据,并认为该公司意识到这些费用)这将是一个相对较小规模的自我交易更加隆重,在加拿大出生的媒体大亨康拉德布莱克之后作为Hollinger International的首席执行官被解雇,公司调查发现他曾使用该公司支付个人使用公务机和家庭工作人员的费用,以及在他工作期间花费数百万美元购买一系列FDR纪念品前总统的传记(当时,布莱克的发言人将这份报告视为“夸大其词的夸大其词”“在20世纪90年代末最大的公司丑闻之一中,Rigas家族成立了有线电视公司Adelphia Communications,他们利用Adelphia的资金建立了自己的高尔夫球场,投资了由Rigas之一制作的电影</p><p>孩子,并帮助资助家庭购买NHL的Buffalo Sabers自我交易对公司创始人很有吸引力毕竟,这些都是他们的公司,所以看起来好像,当他们被抓住时,他们被指控偷窃但是,那些为此遇到麻烦的高管要么不理解,要么故意忽略的是,一旦你带来了其他股东,公司就不再是真正属于你的公司即使你拥有公司的大部分股份,公司规则也是如此禁止你以牺牲少数股东为代价来丰富自己一旦你拿走别人的钱,你欠他们信托义务理论上,你在那一点上所做的一切,包括商业您遵循的策略,必须在公司业务方面合理化这就是为什么马克扎克伯格,即使他对Facebook有完全的投票控制权,也不可能让公司只是向他的基金会捐出数十亿美元这本来就是违背了他对Facebook所有其他股东的信托义务Shkreli似乎并不像那种担心公司治理细节的人而且他所谓的Retrophin自我交易是一个完美的例子,说明为什么这种行为是有问题的:由于缺乏防止这种做法的规则,创始人很容易掠夺他们经营的公司并让其他股东陷入困境</p><p>事实上,在他声称使用虚假合同诈骗他自己的公司时,Shkreli有一些共同之处</p><p>美国历史上最具传奇色彩 - 也许是最有利可图的 - 自我交易的例子:十八世纪六十年代和十七世纪七十年代的CréditMobilier丑闻864年,在联合太平洋获得建造横贯大陆铁路西部的包机之后,它将实际铺设的轨道外包给了一家名为CréditMobilierof America的公司,该公司很方便地归联盟太平洋地区最大的股东CréditMobilier所有</p><p>联邦太平洋大规模多收铁路建设,允许联合太平洋地区的创始人以牺牲自己的公司(以及政府,最终最终支持该法案)为代价来掏腰包</p><p>这几乎是Shkreli被指控用Retrophin做的事情据他所知,这笔钱据称是骗他的骗子,而不是直接进入他自己的口袋</p><p>然而,当这个故事有一个特别奇怪的转折时:当Shkreli创立Retrophin时,他帮助资助了它,投入了数百万美元的资金</p><p>他为MSMB Healthcare管理的资金,以及他从一些投资者那里征集的额外资金已经投资于他的对冲基金因此,如果政府是正确的,那么Shkreli最终会向他的投资者支付部分资金,